期貨斷頭是什麼意思

期貨斷頭（Margins Call）是指在期貨交易中，當投資者的保證金（Margin）餘額不足以覆蓋其未平倉合約的風險時，期貨經紀商會要求投資者補充保證金，以維持其交易頭寸。如果投資者未能及時補足保證金，經紀商可能會強行平倉（Force Liquidation）投資者的部分或全部頭寸，以避免進一步的損失。這種情況下，投資者的損失可能會超過其原始投資。

期貨交易通常涉及槓桿，這意味著投資者只需支付一部分保證金即可進行全額交易。槓桿可以放大投資收益，但同時也會放大損失。當市場波動導致投資者的保證金餘額低於交易所或經紀商設定的最低要求時，就會發生斷頭。

斷頭通常發生在市場快速波動或者投資者持倉與市場走向相反時。例如，如果投資者做多（Long）一個期貨合約，而市場價格下跌，則投資者的保證金餘額可能會減少，直到達到斷頭點。

為了避免斷頭，期貨交易者需要密切監控其保證金餘額和市場動態，並在必要時補充保證金。此外，一些交易者也會使用風險管理策略，如設置止損單（Stop Loss Order），以限制潛在的損失。