利率風險意思
利率風險（Interest Rate Risk）是指由於利率變動導致金融工具價值變化的風險。這種風險可能影響銀行、證券市場參與者、企業和個人投資者等各種金融市場參與者。利率風險可以分為以下幾種類型：
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重新定價風險（Repricing Risk）：這是指由於市場利率變動，導致未來的利息收入或支出重新定價的風險。例如，銀行發放的浮動利率貸款可能會隨著市場利率的變化而重新定價，如果市場利率上升，則貸款的利息收入將會增加；反之，如果市場利率下降，則利息收入將會減少。
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基差風險（Basis Risk）：這是指實際利率與參考利率之間的差異所造成的風險。例如，一個公司可能使用長期固定利率貸款來對沖其短期浮動利率債務，但如果實際利率與參考利率（如LIBOR）之間的差異發生變化，則公司可能會面臨基差風險。
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收益率曲線風險（Yield Curve Risk）：這是指由於不同期限的利率變動導致的風險。例如，如果市場預期短期利率將上升，而長期利率保持不變，則收益率曲線將變陡峭，這可能會影響固定收益證券的價值。
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預期風險（Expectations Risk）：這是指市場參與者對未來利率變動的預期與實際變動不符所造成的風險。例如，如果市場參與者預期利率將上升，但實際上利率保持不變，則那些根據利率上升預期進行投資的市場參與者可能會遭受損失。
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選擇性風險（Optionality Risk）：這是指與利率相關的選擇權（如利率期權、債券的提前贖回條款等）的價值變動所帶來的風險。例如，如果市場利率下降，則債券發行人可能會提前贖回高利率的債券，這可能會影響持有這些債券的投資者的收益。
為了管理利率風險，金融市場參與者可以使用各種工具和方法，如利率掉期、遠期利率協議、債券組合管理、久期分析等。這些工具和方法有助於對沖利率風險，從而減少利率變動對資產負債表和收益的影響。