Beta意思股票

在股票投資和金融領域，"beta"（β）是一個用來衡量股票或投資組合相對於市場波動的敏感性指標，也稱為股票的貝塔係數。這個概念源自於資本資產定價模型（CAPM），用於評估資產的系統風險。

貝塔係數的計算公式如下：

β = Cov(r_i, r_m) / Var(r_m)

其中：

• β 是股票或投資組合的貝塔係數；
• Cov(r_i, r_m) 是股票或投資組合與市場之間的協方差；
• Var(r_m) 是市場的方差。

貝塔係數的值通常在-1到+1之間，也可能大於+1或小於-1。如果一個股票或投資組合的貝塔係數：

• 接近於1，表示它的波動性接近市場平均水平；
• 大於1，表示它的波動性大於市場平均水平，被認為是高貝塔股票；
• 小於1，表示它的波動性小於市場平均水平，被認為是低貝塔股票；
• 等於0，表示它與市場無關，沒有系統風險。

例如，如果一隻股票的貝塔係數是1.2，這意味著當市場上漲時，這隻股票通常會上漲超過市場平均水平；當市場下跌時，這隻股票通常會下跌超過市場平均水平。

貝塔係數是投資者進行風險管理、資產配置和投資組合構建的重要工具。通過了解不同資產的貝塔係數，投資者可以更好地理解它們的潛在風險和回報特性。