高夏普比率是什麼意思

夏普比率（Sharpe Ratio）是由威廉·夏普（William Sharpe）在1966年提出的，用於衡量投資組合的表現。它是一種風險調整後的績效指標，用於比較投資組合的回報與其所承擔的風險。

高夏普比率意味著投資組合在給定的風險水平下，能夠獲得更高的回報，或者是在相同的回報水平下，承擔更小的風險。簡而言之，高夏普比率表示投資組合的績效表現更好。

夏普比率的計算公式如下：

夏普比率 = (投資組合平均回報 - 無風險利率) / 標準差

其中，投資組合平均回報是投資組合在一定時間內的平均收益率，無風險利率是作為基準的零風險投資的收益率（通常用短期國債的收益率來近似），標準差是投資組合收益率的波動性，即風險。

一個投資組合的夏普比率越高，說明該投資組合的績效表現越好。例如，一個投資組合的夏普比率為1.5，意味著該投資組合的回報率比無風險利率高1.5倍標準差。如果另一個投資組合的夏普比率僅為1.0，那麼第一個投資組合的表現就比第二個投資組合好。