選擇權價平價外是什麼意思

選擇權價平價（Option pricing parity）是指在沒有套利機會的市場中，同一個資產的現貨價格、遠期價格和選擇權價格之間應該滿足的一種關係。這種關係可以用來確定一個資產的現貨價格、遠期價格和選擇權價格是否處於平衡狀態，即是否存在套利機會。

選擇權價平價關係可以分為三種類型：

無套利平價（Fundamental pricing parity）：這是指在沒有套利機會的市場中，同一個資產的現貨價格、遠期價格和選擇權價格之間應該滿足的一種關係。這種關係可以用來確定一個資產的現貨價格、遠期價格和選擇權價格是否處於平衡狀態，即是否存在套利機會。
風險中性平價（Risk-neutral pricing parity）：這是指在風險中性機率下，同一個資產的現貨價格、遠期價格和選擇權價格之間應該滿足的一種關係。這種關係可以用來確定一個資產的現貨價格、遠期價格和選擇權價格是否處於平衡狀態，即是否存在套利機會。
套利平價（Arbitrage pricing parity）：這是指在存在套利機會的市場中，同一個資產的現貨價格、遠期價格和選擇權價格之間應該滿足的一種關係。這種關係可以用來確定一個資產的現貨價格、遠期價格和選擇權價格是否處於平衡狀態，即是否存在套利機會。

選擇權價平價關係可以用來幫助投資者確定一個資產的價值，以及是否存在套利機會。它還可以用來幫助投資者設計投資組合，以最大化收益和最小化風險。