次級按揭意思

次級按揭（Subprime mortgage）是指提供給信用評分較低、還款能力較弱或過去信用紀錄不佳的借款人的房屋貸款。這些貸款的利率通常較高，因為貸款機構認為這些借款人的風險較高，較有可能無法按時還款。

次級按揭市場在2000年代初至中期經歷了快速增長，尤其是在美國。然而，2007年開始的次級按揭危機揭示了許多次級按揭貸款的風險，這些貸款最終導致了全球金融危機。許多借款人在利率上升或經濟不景氣時無法繼續還款，導致大量房屋被查封，貸款機構損失慘重，金融市場陷入混亂。

次級按揭的定義和風險因地區和市場條件而異，但通常包括以下特徵：

1. 較高的利率：由於風險較高，次級按揭的利率通常高於標準按揭利率。
2. 較少的貸款條件：次級按揭可能對借款人的收入、債務比率和信用評分有較寬鬆的規定。
3. 較短的固定利率期限：一些次級按揭可能只有短期的固定利率，之後會轉換為浮動利率，這可能會導致借款人在利率上升時面臨更大的還款壓力。
4. 較少的貸款選擇：次級按揭借款人可能只能獲得較少的貸款選擇，例如 adjustable-rate mortgages（ARM，可調利率按揭）或 interest-only mortgages（只還利息按揭），這些貸款在市場條件不利時可能會變得難以負擔。

次級按揭市場在金融危機後受到了更嚴格的監管，許多國家對貸款機構的行為和次級按揭產品的風險評估有了更嚴格的要求，以降低系統性風險和保護消費者。