最大回撤率是什麼意思

最大回撤率（Maximum Drawdown, MDD）是指在一段特定的時間內，投資組合價值從最高點到最低點的虧損百分比。這個指標用來衡量投資組合在一段時間內可能遭受的最大損失，是風險管理中常用的一個指標。

最大回撤率可以用公式簡單表達為：

最大回撤率 = (最高點 - 最低點) / 最高點

舉個例子，如果一個投資組合在開始時價值為100,000元，經過一段時間後達到120,000元的峰值，然後又下跌到90,000元的低點，那麼這個投資組合的最大回撤率就是：

最大回撤率 = (120,000 - 90,000) / 120,000 = 25%

這個指標有助於投資者了解其投資組合可能面臨的最大風險，並且可以幫助投資者設定風險承受能力和投資目標。通常，投資者會尋找在給定的風險水平下提供最大潛在回報的投資組合，或者在給定的回報目標下尋找風險最小的投資組合。