平均久期是什麼意思

平均久期（Average Duration）是一個衡量債券價格對利率變動敏感度的指標。它是指一組債券的平均到期時間，這個時間反映了債券持有人收回投資本金和利息的平均時間。

在債券市場中，久期可以用來預測利率變動時債券價格變化的幅度。一般來說，久期越長，債券價格對利率變動的敏感度就越高。當利率上升時，債券價格通常會下降，因為新發行的債券會提供更高的收益率，從而使得舊債券對投資者來說吸引力降低。反之，當利率下降時，債券價格通常會上漲。

平均久期通常用來評估投資組合或一個債券基金對利率變動的整體敏感度。投資者可以使用平均久期來幫助他們進行資產配置，選擇適當的債券組合以適應他們對利率風險的承受能力。

需要注意的是，平均久期是一個基於債券到期時間和息票支付頻率的計算指標，不同類型的債券（如政府債券、公司債券、抵押貸款支持證券等）可能有不同的計算方法。此外，實際應用中還會考慮到債券的信用風險、流動性風險等因素來進行更全面的風險評估。