孳息率倒掛意思

孳息率倒掛（Yield Curve Inversion）是指在債券市場中，短期債券的收益率超過了長期債券的收益率的反常現象。正常情況下，由於長期債券的風險較高（因為投資者需要等待更長時間才能收回投資），因此長期債券的收益率會高於短期債券。

當孳息率倒掛發生時，意味著市場對未來經濟增長的預期非常悲觀，投資者認為未來的經濟條件將會惡化，導致長期債券的風險溢價降低。這種情況通常被視為經濟衰退的預兆，因為它表明投資者對未來的經濟前景缺乏信心，並且願意接受較低的收益率來購買長期債券。

孳息率倒掛是一種市場信號，它可能預示著經濟衰退的到來。例如，在2007年次貸危機之前，美國國債市場就出現了孳息率倒掛的現象，這被證明是經濟衰退的前兆。因此，孳息率倒掛是一個受到經濟學家和投資者密切關注的指標。