套保是什麼意思

套保（Hedging）是指在金融市場中，通過持有與主要投資或風險相反的頭寸，來降低整體投資組合的風險。套保的目的是為了減少市場波動對投資組合價值的影響，從而使投資組合的風險和回報更加可預測。

舉個例子，如果一個公司依賴某種原材料的進口，而這種原材料的價格波動可能會影響公司的成本和利潤，那麼公司可以通過在期貨市場上進行套保來對沖價格波動的風險。具體來說，公司可以在期貨市場上賣出與其進口量相對應的該種原材料的期貨合約。如果未來原材料價格上漲，公司在現貨市場上的購買成本增加了，但同時它在期貨市場上的空頭頭寸獲得了利潤，從而抵消了部分或全部的價格上漲風險。反之，如果原材料價格下跌，公司雖然在現貨市場上獲得了較低的購買價格，但其期貨市場上的多頭頭寸可能會出現虧損。

套保並不是一種無風險的策略，因為它涉及到交易成本和可能出現的錯誤判斷。例如，如果一個公司過度套保，導致其期貨頭寸與現貨頭寸之間的對沖不夠精確，那麼即使現貨市場的價格波動被部分抵消，公司仍然可能會因為期貨市場的波動而遭受損失。此外，套保需要專業的知識和市場分析能力，以確保套保頭寸與現貨頭寸之間的匹配是合理的。