夏普比率是什麼意思

夏普比率（Sharpe Ratio）是由威廉·夏普（William F. Sharpe）在1966年提出的，是一個用於衡量投資組合表現的指標。它旨在評估投資組合的風險調整後回報，即在考慮風險的基礎上，比較投資組合相對於無風險投資的超額回報。

夏普比率的公式如下：

夏普比率 = (投資組合的平均回報 - 無風險利率) / 標準差

其中：

• 投資組合的平均回報是投資組合在一定時間內的收益率平均值。
• 無風險利率是投資於無風險資產（如美國國債）的收益率，通常用於作為比較基準。
• 標準差是投資組合收益率的波動性，用來衡量風險。

夏普比率越高，表示投資組合的表現越好，因為它意味著投資組合在承擔一定風險的條件下，獲得了更高的超額回報。一個理想的投資組合應該在給定風險水平下，擁有最高的夏普比率。

夏普比率是一個被廣泛使用的指標，用於比較不同投資組合的風險調整後回報。然而，它也有一些局限性，比如它假設投資組合的收益率遵循正態分佈，並且只考慮了收益率的方差（即波動性），而沒有考慮到收益率的偏度和峰度。因此，在實際應用中，投資者可能需要結合其他風險指標來全面評估投資組合的表現。