利率掉期是什麼意思
利率掉期（Interest Rate Swap）是一種金融衍生品，它允許兩個或多個交易方交換不同特徵的利率支付流。通常，利率掉期涉及固定利率和浮動利率的交換。
利率掉期的基本原理是，一方希望將其浮動利率債務或資產轉換為固定利率，而另一方則希望相反。通過利率掉期，雙方都可以獲得更符合自己財務狀況的利率支付結構。
例如，假設公司A有一筆固定利率貸款，但它希望將其轉換為浮動利率，以更好地匹配其收入流。與此同時，公司B有一筆浮動利率貸款，它希望將其轉換為固定利率，以減少未來的財務不確定性。公司A和公司B可以進行利率掉期，其中公司A支付浮動利率給公司B，而公司B支付固定利率給公司A。
利率掉期可以是現金流量對等的，也可以是非對等的，這取決於交易雙方的特定需求。它們通常在場外交易（OTC），這意味著它們是通過銀行或經紀商直接談判達成的。
利率掉期有多種類型，包括：
- 固定對浮動利率掉期：這是最常見的類型，其中一方支付固定利率，而另一方支付浮動利率。
- 浮動對浮動利率掉期：這種情況下，雙方都支付浮動利率，但可能是基於不同的參考利率（如LIBOR和EURIBOR）。
- 交叉貨幣利率掉期：這種掉期涉及不同貨幣的固定利率和浮動利率的交換，通常用於跨國公司管理其外匯風險。
利率掉期的價值取決於利率的預期變化，以及交易雙方對不同利率支付結構的偏好。它們被廣泛用於風險管理、資產負債管理以及套期保值目的。