利差收窄是什麼意思
利差收窄（Narrowing Spread）是指不同類型的投資產品之間的收益率差異縮小的情況。在金融市場中，利差通常指的是兩個相關但不完全相同的投資產品之間的收益率差異，例如：
- 國債利差：不同期限的國債之間的收益率差異。
- 信用利差：高信用評級債券與低信用評級債券之間的收益率差異。
- 主權債利差：不同國家發行的國債之間的收益率差異。
- 資產支持證券（ABS）與國債之間的收益率差異。
當市場預期經濟狀況改善、風險降低或者投資者對高風險資產的需求增加時，利差可能會收窄。這意味著投資者要求的風險溢價減少，因為他們認為高風險資產的違約風險降低了。
相反，利差擴大（Widening Spread）則是指收益率差異增大，這通常發生在市場預期經濟狀況惡化、風險增加或者投資者對高風險資產的需求減少時。
利差收窄和擴大對市場參與者有著重要的影響。例如，信用利差收窄可能意味著企業融資成本降低，因為投資者願意以較低的收益率購買企業債券。這有助於降低企業的借貸成本，促進投資和經濟增長。反之，信用利差擴大可能表明企業融資成本上升，這可能會抑制投資和經濟活動。