利差收窄什麼意思
利差收窄（Narrowing Spread）是指不同類型的金融產品之間的收益率差異縮小的現象。在金融市場中，利差通常指的是兩個相關但不完全相同的投資產品之間的收益率差異，例如：
- 國債利差：不同期限的國債之間的收益率差異。
- 信用利差：高信用評級債券與低信用評級債券之間的收益率差異。
- 主權債利差：不同國家發行的國債之間的收益率差異。
- 資產支持證券（ABS）與國債之間的收益率差異。
當市場預期經濟狀況改善、風險降低或者投資者對風險資產的偏好增加時，利差通常會收窄。這意味著投資者要求的高風險資產與低風險資產之間的收益率差異減少。相反，當市場預期經濟狀況惡化、風險增加或者投資者風險偏好降低時，利差通常會擴大。
利差收窄可能意味著市場對經濟前景更加樂觀，或者投資者認為風險資產的價值被低估，因此願意接受較小的收益率差異來投資這些資產。利差收窄也可能導致投資者轉向風險較高的資產，從而推動這些資產的價格上漲。
例如，如果美國10年期國債的收益率從2%下降到1.5%，而同時投資級公司債券的收益率從3%下降到2.5%，那麼這兩類債券之間的利差就會收窄。這可能是由於市場預期經濟增長放緩，聯邦儲備系統可能會降低利率，從而導致整個債券市場的收益率下降。