債券存續期間的意思

債券存續期間（Bond duration）是一個衡量債券價格對利率變動敏感度的指標。它表示債券的平均到期時間，即債券持有者預計收到債券本金和利息的平均時間。債券存續期間越長，意味著債券價格對利率變動的敏感度越高。

當利率上升時，債券價格通常會下降，因為新發行的債券會提供更高的收益率，使得現有債券的吸引力降低。債券存續期間可以用來預測利率變動時債券價格變動的幅度。一般來說，債券的存續期間越長，其價格對利率變動的敏感度就越高。

債券存續期間的計算涉及債券的票面利率、到期時間、支付頻率和市場價格等因素。它可以用來幫助投資者管理債券投資組合，以及進行債券的久期管理（Duration management），以減少利率風險。